USDT与美元指数关联指南

导读： 现在的人往往不注意美元指数, 也就是DXY, 还有USDT之间会有联动关系, 不过这两者在资金流动是怎么传导的, 以及它们有没有避风险的特点这两个方面来看...

现在的人往往不注意美元指数, 也就是DXY, 还有Usdt之间会有联动关系, 不过这两者在资金流动是怎么传导的, 以及它们有没有避风险的特点这两个方面来看, 统计数字显示的关联是看得见的, 所以值得大家认真对待。

USDT和美元指数什么关系

从机制层面来看, USDT的发行量跟Tether公司账上的美元储备是直接把挂钩在一块的, 那些储备资产里头有相当大一部分钱都放在了短期的美国国债或者是银行存款里, 这些东西带来的收益回报是会随着美联储政策那个利率变动而跟着变动的, 然后利率的那个走势呢其实就是DXY这个指数的核心驱动力因子, 所以说这两者之间并不是一个那种很简单的, 就是大家说的, 所谓的“美元强势那么USDT就跟着强势”的那样的线性关系。

在实际情况进行操作的时候, 很多交易者会经常把DXY当作USDT在跨市场定价方面所使用的参考基准点来使用: 如果DXY变得比较强了, 那么离岸市场上的USDT就比较容易去出现折价的情况, 因为手里持有这些币的人会更倾向于把美元作为法币去持有, 而不是去持有那些链上的等值物品。

美元指数走弱USDT影响

当DXY呈现走弱态势的时候, 全球范围的美元流动性就会向外溢出, 直接流向那些新兴市场国家, 这样一来, 离岸市场上对于美元的迫切需求就会相应降低, 所以USDT和USD之间的溢价率通常会表现出同步收窄的现象。

比如在2024年9月这段时间里, DXY的单月下跌幅度超过了百分之三, 在此期间, 通过多家链上数据监测平台所采集到的数据显示,USDT溢价的平均值是从正数零点零二百分比滑落到了非常接近于零的数值状态。

这里需要特别强调的一个事情是, 相关性和因果关系是一回事儿吗显然不是。DXY这个指数的回落, 更多的原因是在反映全球范围内美元拆借成本的降低, 这并不能说明USDT自身的基本面发生了什么样的变化, 所以我们不應該把这两者之间的关系简单地看成是一个指向另一个的单向归因情况。

我们要把握住这层关联, 这种把握是有用的, 因为这种有用性体现在跨市场流动性管理还有套利策略这些方面, 在这些方面我们可以做出更精确的判断, 这个判断要精确, 而不是说要仅仅盯着单一币种的报价去看。